一、測驗題(20%)

(  )1.證券承銷商以某一特定價格先向證券發行人承購所欲發行之全部證券,然後再將一部分或全部所購得之證券轉銷出去之承銷方式稱為:(A)確定包銷(B)確定代銷(C)餘額包銷(D)餘額代銷

(  )2.所謂參與型台灣存託憑證是指:(A)存託憑證持有人可參與原股外國公司之股利分配(B)由股票發行公司與存託機構簽訂存託契約所發行(C)有證券承銷商參與發行(D)持有人可參與公司之董監選舉

(  )3.上市有價證券安定操作以何者為交易主體?(A)證券經紀商  (B)證券自營商  (C)協辦承銷商  (D)主辦承銷商

(  )4.一般企業申請一般類股票上櫃,於公開發行後,須再經推薦證券商至少輔導「幾」年後,始得申請上櫃?(A)半年(B)一年(C)二年(D)無須輔導

(  )5.發行人有價證券之募集或出賣,依證券交易法之規定,向公眾提出之說明文書,稱為:(A)買賣報告書(B)風險預告書(C)公開說明書(D)募集說明書

(  )6.公開發行公司募集、發行有價證券,應向那一單位申報生效或申請核准?(A)財政部(B)證券暨期貨管理委員會(C)臺灣證券交易所股份有限公司(D)經濟部

(  )7.有價證券之發行人在證券市場中是扮演資金的何種角色?(A)供給者(B)需求者(C)創造者(D)調節者

(  )8.證券交易法所規定之「依約定包銷或代銷發行人發行有價證券之行為」,係指:(A)募集(B)發行(C)承銷(D)買賣

(  )9.目前我國之上市上櫃公司於海外籌措資金之方式為:(A)發行海外公司債(B)將已發行之股票申請於國外證券市場交易(C)參與發行海外存託憑證(D)以上皆是

(  )10.以下何者為散戶最常使用的申購股票方式?(A)競價拍賣(B)詢價圈購(C)洽特定人承銷(D)公開申購

二、簡答題(20%)

1.衍生性商品可分為那四種?         2.影響產業競爭有那五個因素?

3.我國目前證券承銷配售方式分為那四種?   4.新創公司風險性資金融通可分為那五種?

5.承銷方式分為那二種?

三、解釋名詞(20%)

1.創業投資    2.ADR    3.ECB 4.私下募集    

四、問答、計算題(40%)

1.承銷商在初級市場的地位十分重要,請問其扮演那些重要角色?

2.甲公司欲計算其加權平均資金成本,現有資料如下:負債市價40億,資金成本為10%,有1億股流通在外之股票,每股市價40元,β值1.5,該公司的稅率為20%,目前大盤的預期報酬率為12%,無風險利率為5%,請問其WACC多少?

3.已知三洋公司之營運現金流量再投資比率為30%,資本報酬率為10%WACC10%,本年之自由現金流量700萬元,請以現金流量折現模式,求算其企業價值。

4.台積電在許多的國際籌資管道中,選擇發行ADR,請問其何優點?

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