一、測驗題(20)  

( )1.期貨交易中,當需補繳保證金時應補繳至何種水準?原始保證金維持保證金一般保證金以上皆非

( )2.關於美式選擇權何者正確?非零和遊戲價差利益=履約價值履約價值=權利金時間價值=履約價值

( )3.當台幣對美元有貶值趨勢時,進口商如何避險?購買美元之賣權出售美元之賣權購買美元之買權出售美元之買權。

( )4.下列何者非屬外匯暴露?經濟暴露交易暴露信用暴露換算暴露。

( )5.下列何種進口產品之價格受匯率變動的影響較大? 低產品差異者高需求彈性者高產品異者以上皆非。

( )6.你若投資英國石油公司股票一年,該公司股價上漲15%,而過去一年英鎊對台幣貶值5%,則換算為台幣之投資報率為:15%10%9.5%9.25%

( )7.當投資組合之證券投資標的數量愈多風險愈低,最後收斂至無風險信用性風險個別風險系統性風險。

( )8.要形成一個交換交易必須有:交換銀行交換經紀人交換自營商品質價差。

( )9.美式選擇權當S 現貨價格>E履約價格時,就買權為價內交易價平交易價外交易以上皆非

( )10.當其他條件不變,下列何種情況,買權之權利金將愈高?現貨價格愈低履約價格愈低履約價格愈高外幣的利率愈高。

填充題(30)

1.請任填四種交換交易之形態:ˍˍˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍˍ。

2.匯率變動是透過:ˍˍˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍˍˍ 影響企業價值。

3.企業管理營運暴露之策略有:ˍˍˍˍˍˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍˍˍˍˍˍ  ______________________  _____________________  ________________________  五種。

4.請任填四種交換自營商所面臨的風險:ˍˍˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍˍ。

三、解釋名詞(25)

1.美式選擇權    2.世界貝值(world beta)   3. 基差風險(basis risk)   4.品質價差(QSD)    5.營運暴露

 

 

 

 

 

四、計算(25)

1.設瑞士法郎之現貨價為$0.70,六個月遠期匯率為$0.69,六個月歐洲美元之年利率為3.5%。則履約價為$0.68之六個月歐式買權最低價為多少?(5)美式買權最低價為多少?(5)歐式賣權最低價為多少?(5)美式賣權最低價為多少(5)

股市

平均報酬

風險(標準差)

美國

1.33%(每月)

4.56%

英國

1.52%(每月)

6.47%

2.假設以美元計算之美英二國之股市如左表,兩股市之相關係數為0.57。若一美國基金平均投資美英兩股市,(1)請計算該基金之預期報酬率及標準差?(10) (2)若該基金所在地之無風險利率為年率6%,請計算其夏普績效衡量值(5)

 

 

 

 

 

 

全站熱搜

markyslin 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()