馬克林的世界

充分瞭解客戶(known your customers, KYC)
摘自最新台灣銀行業實務(三版) 林宜學著 宏典文化出版
一、專業投資人與非專業投資人

 
一個市場有人看多、有人看空，才會有人想買、有人想賣，才有機會成交，如果整個市場同時都看多或同時都看空，那麼即使趨勢和氣氛很明確，但是買也買不到（沒人要賣）或賣也賣不掉（沒人要買）的情況下，市場也就失去交易的功能了。
 
一般人會認為不懂的不要買，但是也有人認為如果有一個產業沒有人懂，那其實反而是好機會，因此而造就了「舊不如新、大不如小、正不如奇」的「新、小、奇」現象，也就是投資一些剛上市、資本小、懂得人少的股票。因為如果投資人能夠早一步對這些公司進行瞭解，比別人掌握更多資訊，就能透過這些新公司在市場上而獲利。由於這些公司是小型股，成長潛力通常比大型股還要高，因此對於這些小公司的成長預期也往往比較高。

 
信用卡收單裝置自1960年的人工作業，演變至1980年的電子裝置、2000年的無線GPRS終端，以及2010年的行動裝置搭配APP配件。最新的行動收單平台(MPOS，Mobile Point of Sale)，主要是將行動電話或平板電腦，變成收單裝置，再經由刷卡或晶片插卡方式，讓商店端可以隨時接受信用卡付款。MPOS突破了傳統專用刷卡機(EDC)設備的操作模式，改用現在幾乎人手一機的智慧型手機做為軟體應用和通信平台，搭配隨時都連得上網的3G或 WiFi 通訊網路，就能建構出一個成本低廉的行動銷售點，讓客戶完成信用卡交易。MPOS應用將可擴及保險收費人員、物流送貨到府服務、短期展覽參展廠商、計程車隊，甚至是行動夜市等等。此一創新的科技將開拓出信用卡收單市場的一片藍海。

 
摘自解讀金融業務完全手冊-證券與保險篇
貨運保險(海上及陸空保險)
貨物從甲地運送至乙地，在運輸過程中，難免會因各種不同的意外事故發生而遭受損失，為確保貨主權益，並減輕此類損失所造成的財務負擔，遂有貨物運送保險的需要。貨運保險因起源於海上貨運保險，故多稱為海上保險，簡稱水險。海上貨運保險都按照航程承保，採取航程保險單(Voyage Policy)，以一定航程為保險期間，如全部運程包括陸上運輸時，其陸上運輸亦承保在內。此外，空運貨物之保險原則上也由海運保險發展而來，故空運條款[CLAUSES (AIR)]就與由海上保險條款(A)相當。現行核准經營之貨運保險，主要為依運輸方式分為海運、空運、郵包、內陸運送及海陸聯運之貨物運送保險。

證券概述
[摘自解讀金融業務完全手冊-證券與保險篇 林宜學著 金融研訓院出版]
證券就是有價證券的簡稱。有價證券是指具有一定價格並可自由轉讓和買賣，代表某種所有權或債權的憑證。有價證券按其所表彰財產權利的不同性質，可分為三類：商品證券、貨幣證券及資本證券。
1.商品證券
商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證，取得這種證券就等於取得這種商品的所有權，它是一種物權，其擁有者對該證券上所載明的商品享有合法權利。提貨單、購物券、倉單、運貨單等就屬於商品證券。通常，特定的證券對應特定的商品，商品證券持有者可憑它在一定時間內換取特定的商品，一旦換取後，該證券也就不再流通。

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2013-06-05工商時報 張中昌

 

出口押匯即「押匯銀行」不待「開狀銀行」向其支付貨款即先行「墊款」給出口商，日後再拿「開狀銀行」所支付的款項來沖銷此一「借款」，並賺取期間的利息費用及一些微薄手續費的業務。這樣看來似乎皆大歡喜、各取其利，可是「押匯銀行」卻因墊款而承擔了可能吃倒帳的風險。畢竟開狀行的付款義務是建立在文件必須完全符合信用狀規定的前提下，只要其能在規定期間內主張文件有「瑕疵」，便可解除其付款義務〈即業界俗稱之「拒付」《UNPAID》〉，萬一出口商又溜之大吉，則押匯銀行當初所墊付的款項將盡付流水。有些銀行對於有瑕疵之單據，會要求受益人須另行出具「保結書」後，才予承作。所謂「保結書」指的是：受益人向押匯銀行請求在單據有瑕疵的情形下仍予墊款，萬一開狀銀行仍因此等瑕疵而主張拒付，受益人保證「一經請求、二話不說」立即歸還所墊款項，並償付相關費用及利息損失。
我國銀行界所稱之押匯（negotiation），與 Article 2 of UCP 600之讓購（negotiation）定義不同，我國業界一般將 negotiation 俗稱為『押匯』，實際上是指以資金融通予出口商的一種授信業務，而統一慣例 (UCP 600) 上所稱之 (negotiation) 則另翻譯為「讓購」；指的是指定銀行以墊款或同意墊款予受益人之方式，買入『符合之提示』項下之匯票及/或單據。
【註：所稱「符合之提示」，依 Article 2 of UCP 600 之定義係指所為之提示符合信用狀條款規定、統一慣例相關之規定、且不違背國際標準銀行實務】
法律性質
最高法院72年台上字第468號判決： 「按出口押匯係屬銀行授信業務，為質押墊款性質。出口商向被上訴人（押匯銀行）申請出口押匯，即係以貨運單據為質押，而申請墊款，並委託向國外開狀銀行代收貨款，以供清償墊款，被上訴人墊款因國外開狀銀行之拒絕給付，而不獲清償，自得本於原有之押匯契約， 向出口商為返還墊款之請求」。因此，我國銀行界係以授信（墊款）性質承做出口押匯。
出口押匯單據被開狀銀行拒付或押匯款超過相當時日無法收妥時，押匯銀行可憑出口押匯申請書及押匯總質權書（General Letter of Hypothecation）向出口商追回押匯墊款。所以出口押匯本質上為委託銀行收取貨款，出口押匯係銀行授信行為，為質押墊款性質，非買賣行為。匯票在此係屬為擔保清償墊款之「信託行為」，而非匯票買賣。
出口押匯既為押匯銀行以資金協助出口商融資或墊款之授信業務，為確保銀行債權及避免延緩受償蒙受損失，故在出口商申請出口押匯額度時，除對其信用狀況依一般授信基本原則，如合法性、收益性、安全性、流動性、政策性等，以及依據授信五Ｐ評估授信風險外，尚須考量外匯授信業務的特有風險，如進口國政治、經濟情況之國家風險，開狀銀行之信用狀況等。此外對於銀行的審單人員，亦須要求具備充分的專業知識，能僅以單據為本，審查提示藉以決定單據就表面所示是否構成符合之提示 (Article 14-a of UCP 600)。而一位具備專業知識之審單人員，不但能提升服務的水準，使客戶提示之單據臻於無瑕疵的狀況，亦能使外匯作業符合國際的標準，減少拒付的發生，進而確保銀行的債權。

票券次級市場(經紀及自營業務)
票券次級市場又稱為流通市場，是指票券發行後，賣給投資人或向投資人再買進的交易市場。票券次級市場的主要參與者包括公民營企業、銀行、信託投資公司、票券金融公司、保險公司、其他法人及自然人。各參與者的交易金額，以民營企業位居首位，其次依序是銀行、信託投資公司及票券金融公司、保險公司、公營企業、自然人。
(一)票券經紀

票券市場
票券金融業務與票券金融公司
(一)票券金融業務