一、測驗題(20%)

1.投信投顧事業接受投資人全權委託投資時,委託資金之最低限額為:(A)三千萬元(B)一千萬元(C)三億元(D)五千萬元

2.甲股票的報酬率標準差為0.1,乙股票的報酬率標準差也是0.1,甲和乙股票的報酬率共變數是0.005,則兩股票報酬率的相關係數為?(A)0.1(B)0.05(C)0.5(D)0.01

3.由個別證券報酬率與市場報酬率做簡單迴歸而求得之直線的斜率即是:(A)變異數(B)變異係數(C)β值(D)無風險利率

4.若投資者預期證券市場未來將上漲,則其應買進β值為何之股票?(A)小於1(B)大於1(C)0(D)-1

5.CAPM模式中,若證券β值減少,則整條證券市場線應:(A)平行上移(B)平行下移(C)平行右移(D)保持不變

6.當資本市場投資人更加規避風險,並且預期通貨膨脹將上升時,證券市場線之形狀將如何變化?(A)截距上升、斜率增加 (B)截距上升、斜率減少 (C)截距下降、斜率增加 (D)截距下降、斜率減少 

7.A公司之預期報酬率為16%,且貝它β為2。若市場預期報酬率為12%,該市場之無風險利率為(A)5%(B)6%(C)7%(D)8% 

8.以投資目的區分,下列何者基金在於追求穩定的收益?(A)成長型基金(B)指數型基金(C)收益型基金(D)產業型基金 

9.國內共同基金憑證的持有人稱之為:(A)委託人(B)股東(C)合夥人(D)受益人 

10.國的共同基金依成立的法源基礎劃分為,皆為(A)契約型(B)股份型(C)公司型(D)合夥型

二、簡答題(20%)

1.依共同基金投資之區域範圍可分為那三種?         2.共同基金投資人的收益來源有那三種?

3.投資共同基金除有信用風險外尚有那四種風險?

三、解釋名詞(20%)

1.每單位基金淨值    2.振幅倍數    3.海外基金 4.信用風險    

四、問答、計算題(40%)

1.風險分散為何有其極限?當國內投資人進行海外投資時,是否能進一步達到風險分散的效果?

2.何謂共同基金?投資共同基金有那些好處?

3.何謂β係數?它與標準差都可以用來衡量基金風險,請問它們有何不同?

4. 假設全台股票基金過去二年報酬率的標準差為12%,台灣加權股票指數報酬率標準差為7%,若全台股票基金與加權股票指數報酬率的相關係數為0.6,市場風險溢酬為6%,無風險名目利率為4%。請問全台股票基金的(1)β係數為何? (2)預期報酬率為何?

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