馬克林的世界

【經濟日報╱陳怡慈】2011.10.12 04:34 am

問：什麼是保單責任準備金？

答：主管機關基於消費者權益，要求保險公司收了保費後，針對未來的負債（未來的保單給付責任）提存的錢。

問：什麼是保單責任準備金利率？

答：保單責任準備金利率是一種貼現利率，也是將保單的各項給付，貼現回某個時點所使用的利率。當保單責任準備金利率降低，保險公司須提列的責任準備金就會增加。

問：為何保單責任準備金利率調降，保費會增加？

答：責任準備金利率調降，保險公司就必須提列更多的責任準備金。責任準備金是保險公司的負債科目，會直接反映在損益表上；損益表有增提準備金的科目，若保費不提高，保險公司獲利就會受影響。

問：為何責任準備金利率的調整是針對「新契約」？

答：假設保單是三年前買的，當時的責任準備金利率是多少，即便後來市場利率改變，保險公司還是得按三年前的水準去提列責任準備金。這種方法稱為LOCK-IN，也是保險公司近幾年出現利差損的原因。主管機關每年8至10月間，會檢討隔年適用的責任準備金利率，以貼近市場水準。

問：過去一年來，我國央行升息、美國聯準會維持利率不變，為何新台幣與美元的責任準備金利率反而需要調降？

答：責任準備金利率的計算，主要看前一年7月到今年6月這段期間，該種幣別的公債次級市場的殖利率走勢。雖然台灣央行升息、美國維持短率不動，但兩邊的債市殖利率走低；至於調降的幅度，係根據模型試算而來。