何謂次級房貸風暴? 在雅虎的網站有找到答案   分類:財經知識2007/07/29 12:36


1.次級房貸指的是房屋公司給那些信用記錄有問題的客戶貸款。這類客戶的收入較低或者信用有問題,銀行通常不願意給他們提供房屋貸款,次級房貸公司給這類客戶提供的貸款機會但貸款利率往往很高。

2.所謂次級房貸(subprimemortgage)是指對信用品質較差的借款人承作的房貸,或以原有房屋貸款再融資的房屋貸款,因違約風險較高,借款利率也比較高。台灣尚無這類商品。

中華信評研究報告指出,美國根據借款人信用品質好壞,將貸款區分為「主要(prime)」與「次級(subprime)」房貸,也可再進一步細分為一胎(first lien)房貸、二胎(second lien)房貸、高貸放成數(Loan-To-Value;LTV)房貸與房屋淨值(home equity loan)房貸。

中華信評表示,美國次級房貸在1990年代中期曾經十分興盛,不過之後發生長期資本管理公司(LTCM)危機,加上美國聯準會(Fed)採取升息政策,許多承作次級房貸放款的業者面臨資金流動性問題,以及次級房貸利潤不夠高,迫使許多業者退出這個市場。

中華信評指出,美國次級房貸在美國降息期間再度大幅成長,原因包括當時美國房價上升速度快、市場流動性充裕,投資人增加對收益率較高產品的需求,導致更多次級房貸需求。

中華信評表示,房價上漲讓借款人與放款人雙方忽略或降低對次級房貸風險特質的戒心。次級房貸借款人碰到房貸支付問題時,只要取得轉貸的機會,以借新還舊的方式,解決財務困難,保持表面健全的房貸還款紀錄,以致次級房貸的內在風險之前未被揭露出來。

美國聯準會2004年起至2006年 6月止共計升息17次,終止房市熱潮。中華信評報告指出,房價上漲趨勢減緩,似乎無法掩飾信用紀錄不良、貸放成數過高、所得或資產證明文件不足等問題,因此次級房貸的信用表現在2006年開始迅速惡化,當承作次級房貸放款的業者體認錯估次級房貸潛藏風險時,次級房貸的放款規模實已達到借款人無力承擔的水準。

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