馬克林的世界

2009-02-15 工商時報 【陳欣文／台北報導】

    　2007年的中國投資熱潮造成一波境外基金下架風潮，隨著國內開放陸股投資比重，當時下架的基金陸續回籠，這些基金拉高投資陸股比重之後，績效普遍亮眼！

    　2007年大陸股市飆漲，不少基金因為投資中國、香港股市的投資基金不符國內規定而撤出台灣，使得下架基金從2004年起的單一亞洲股票型基金蔓延至亞洲區域型基金陸續下架，2007年更出現全球型、全球新興市場型的基金。

    　當時基金下架的原因主要有二，一是投資陸股比重不符規定。二是台灣投資人比重佔基金九成以上。隨著國內主管機關放寬投資陸股比重，加上去年陸股崩跌不少台灣投資人撤離，下架基金開始出現回籠潮。

    　去年7月主管機關放寬投資國企股和紅籌股的比重之後，下架基金回籠潮由JF太證和JF東小二檔基金率先展開，至於因為投資人比重降至九成以下而回籠者，則有德盛老虎基金。

    　統計至去年12月底，JF太證和JF東小兩檔基金投資在中國（含香港）的比重皆在22％以上，算是投資中國比重較高者。

    　綜觀目前因下架而重新回台的基金共9檔，其中景順亞洲機遇、JF東小、JF太證及貝萊德新興市場等4檔基金，投資中國（含香港）比重超過二成。而隨著國企股自去年10月27日低點反彈迄今，這4檔基金的漲幅都超過14％。

    　下架基金陸續回台，加上今年國內基金業者也不斷引進或是搶募中國市場，投資人選擇前進中國股市的管道增多，選擇上也更多元。

    　基金業者表示，選擇中國或大中華基金時，除了可以參考過去績效外，該基金投資中國（含香港）的比重、及資產管理公司在此市場的資源和經驗等都是重要的挑選準則。