【經濟日報╱記者王純瑞、曾仁凱／台北報導】2008.03.04 03:58 am
全球第三大PC（個人電腦）廠商宏碁公司董事長王振堂昨（3）日再度出招，宏碁將溢價收購倚天資訊100%股權，以1股宏碁換1.07股倚天，總交易金額約90億元，進軍智慧型手持裝置（smart handheld）市場，與台股股王宏達電等正面交鋒。
宏碁2月才剛完成收價捷威（Gateway）、佰德（Packard Bell ），坐穩全球第三大PC寶座，昨天下午閃電宣布，以溢價22%到23%併購倚天資訊，引發市場震撼。雖然部分法人昨天認為，溢價幅度過高，「宏碁買貴了」；但大部分法人對此併購案「持中立看法」，強調還要觀察。
溢價逾兩成… 法人大呼買貴了
宏碁昨天受到上周五美股重挫拖累，股價下跌2元，收在55.7元；倚天昨天股價則出現尾盤急拉，逆勢上漲1元，收在42.5元。
宏碁宣布，未來倚天將從股票集中市場下市，改為宏碁100%持有子公司，負責宏碁智慧型手持裝置新市場的所有業務。宏碁初期會保留倚天自有品牌Glofiish，並打算在今年第三季以Acer品牌，推出一、二款智慧型手機相關產品，搶進智慧型手持裝置市場。
槓上宏達電… 第三季推出產品
宏碁併購倚天已獲得雙方董事會同意，兩家公司預計選在6月同一天舉行股東常會通過此案，預計9月完成合併，倚天股東所持股分將占宏碁發行總股數約6%。王振堂表示，宏碁併購捷威和佰德後，一直在尋找三年後公司成長新動力，透過併購倚天，順勢跨入智慧型手機市場，對於宏碁營業額挑戰1兆元是重要的里程碑。
王振堂分析，目前全球PC市場每年規模大約2,000億美元，放眼望去，只有快速崛起中的智慧型手機市場最具成長到相當水準規模的潛力。在亞洲科技廠中，倚天是少數在智慧型手機市場從研發、製造到銷售完整布局的公司，雙方經過半年時間磋商，昨天敲定合作案。
倚天董事長黃杉榕說，智慧型手機市場正以「高鐵」般的速度成長中，倚天因為資本額只有17.16億元，格局較小，主要聚焦在二線的利基市場，希望透過加入宏碁陣營，能獲得更大的揮灑空間。
倚天去年表現不俗，營收31.17億元，年增率56%，每股稅後純益達4.02元，將可為宏碁營運注入新的動能。宏碁去年合併營收4,617億元，稅後純益129億元，每股稅後純益5.4元。
【記者陳盈羽／台北報導】宏碁以換股方式併購倚天，進軍智慧型手持裝置市場，外資分析師對此看法中立，認為宏碁在此案的代價不低，加上智慧型手持裝置的市場需求尚未明確，併購綜效還是要看後續執行力而定。
宏碁歐洲存託憑證（GDR）昨（3）日晚開盤下跌4.29%，每單位報價5.8美元，並沒有出現併購題材的激勵行情。
宏碁相繼買下捷威、佰德等，美系外資分析師認為宏碁的併購策略明確，也確實建立了規模經濟，節省成本，而宏碁此次也是看中未來智慧型裝置的市場，等於是買了「門票」，不在這塊業務中缺席。
不過，這位分析師強調，換股比例，讓宏碁所付的溢價頗大，倚天1.07股交換宏碁1股，以昨日倚天和宏碁的台灣普通股收盤價分別為42.5元和55.7元來看，等於是以每股52元買下倚天，短期宏碁股價有下跌的可能。
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