馬克林的世界

鉅亨網記者葉小慧 台北
2 009 / 08 / 19 星期三 21:33

美林最新的 8 月全球基金經理人調查報告顯示，隨著經濟數據顯露復甦訊號，多數企業獲利優於預期，經理人對經濟成長的粽何預期指標來到 86 ，創 6 年來最高水準，高達 75% 的經理人預期未來全球經濟將經歷某種程度的復甦，經濟成長預期帶動企業獲利的看好度同步創下 6 年來高點，也使經理人選擇向景氣循環股靠攏，科技股最被看好。在

由於期待經濟復甦，8 月風險偏好綜合指數自 7 月的 36，揚升至 41，創下 2007 年 7 月以來高點，現金持有比重急降至 3.5%，7 月為 4.7%，也是 2007 年 7 月以來最低水準。在 8 月，股票投資的吸引力明顯激增，淨加碼股票的比重由 7% 大幅揚升至 34%。

在區域配置方面，新興股市成為經理人唯一加碼的區域，反應新興國家的長期成長潛力。在 8 月份，新興股市獲得淨 52% 的經理人加碼，但較前月的 54%出現小幅縮小。另外，對於歐洲與美國股市的減幅幅度，隨著歐美地區經濟數據趨穩，減碼幅度都出現縮小的現象。

經濟復甦的態勢日趨明朗，經理人選擇向景氣循環題材靠攏，科技、能源與原物料股成為前 3 大看好度最高的類股，其中科技股看好度略有縮減，但已連續 5 個月看好度居各大類股之冠。

若與 7 月相較，工業、原物料與消費耐久財股看好度增加的幅度最大，再次反應出經理人明顯看好未來經濟動向。另一方面，通訊、民生消費與健康醫療股由於景氣防禦色彩較濃，遭到經理人減碼，為 8 月調查中遭到減碼幅度最高的 3 個類股。