馬克林的世界

2010-03-10 工商時報 【記者劉聖芬、蕭美惠／綜合外電報導】

    　為了解決南歐債務危機，歐美將聯手打擊炒作外匯與公債的投機客，歐洲政治與財金領袖並且呼籲管制信用違約交換（CDS）的交易。

    　希臘總理巴本德里歐周二會晤美國總統歐巴馬，強調希臘的債務危機是美國付不起輕忽代價的問題；他並呼籲美國打垮企圖藉機興風作浪的投機客。

    　另一方面，德國總理梅克爾呼籲儘速對CDS採取行動，歐洲央行理事諾耶則主張此類衍生性商品應在監督單位的督導下，在清算中心進行。歐洲決策者近期一直強調希臘危機受到投機客的扭曲與擴大。

    　周一巴本德里歐在華盛頓智庫布魯金斯研究院發表演說，對媒體報導有些美國基金利用希臘債務危機攻擊歐元發出警告，指出此一舉動的影響會對美國不利。

    　他說，「這就是為什麼歐洲與美國必須對那些只顧立即獲利、不管經濟體系死活，更甭提會在乎有人丟掉工作、房屋被查封與退休金銳減的投機客說『要適可而止』。」

    　上周末先後在柏林與巴黎並未得到立即金援的巴本德里歐，在與美國財長蓋特納會談後，將於周二赴白宮與歐巴馬見面。這是巴本德里歐為提振希臘的財務信譽並爭取較佳貸款利率支持，所展開的4國之旅的一站。

    　華爾街日報兩周前曾報導，有一些美國對沖基金因臆測歐元將跌破1美元大關而大舉放空歐元。巴本德里歐指出，「對美國而言，歐元疲軟代表美元升值。那將接著代表美國的貿易赤字將持續擴大，一旦目前仍是美國最大貿易夥伴的歐盟不支倒地，後果極其明顯。」

    　巴本德里歐還把金融危機期間接受政府紓困的美國銀行高層主管，在重新站穩後竟故態復萌領取巨額紅利自肥的情況揶揄了一番。他說，「與銀行家不同的是，希臘沒有要求紓困，遑論紅利。」

    　這位希臘總理說，他此行並不是要尋求華盛頓伸出援手。希臘官員說，他們希望看到美國對對沖基金與外匯交易員實施更嚴格的法規。雅典政府認為這些對沖基金與外匯交易員使希臘的危機惡化。

加強監管CDS 德法贊成

【經濟日報╱編譯莊雅婷／綜合外電】2010.03.10 02:31 am

法國和盧森堡領袖9日不約而同呼籲歐盟加強監管信用違約交換（CDS）市場，以穩住歐元區金融情勢，並避免希臘債務危機重演。據傳歐盟財長最快下周就要集會研擬相關措施。

德國總理梅克爾在盧森堡受訪時表示，歐盟必須率先採取行動，抑制「高度投機」的CDS交易，把先前20國集團（G20）達成加強監管金融機構的共識加以擴張。同時，這次美國也必須參與。

梅克爾說：「我們必須劍及履及，馬上管制歐元區的CDS交易。」她指出，不利歐元區國家的投機行為不斷出現，歐盟應「儘快」研擬新規範。盧森堡總理容克爾則說：「歐洲必須盡一切努力阻止任何有害的投機行為。」

CDS是在店頭市場交易的衍生性金融商品，功能像是擔保債務違約的保險合約。如果借款人倒債，CDS的買方就能得到賠償。此外，有些CDS投資人會透過押寶特定企業或國家倒債而從中獲利。

歐洲各國領袖正努力從希臘財務危機中學習教訓，大力疾呼加強管制全球衍生性金融商品市場。希臘總理巴本德里歐9日會晤美國總統歐巴馬，預料也會對歐巴馬施壓，邀他一同對抗不道德的投機客。

據南德日報9日報導，德國和法國希望歐盟當局下達管制CDS交易的指示，並禁止投資人放空股票。報導指出，梅克爾和沙克吉正草擬提案大綱準備提交歐盟執委會，該案已獲得希臘和盧森堡政府支持。

梅克爾和容克爾會面後，雙方都表示支持成立歐洲貨幣基金（EMF），協助落難的歐元區國家。不過，他們也強調成立這類基金並非易事，且無法當作援助希臘的選項之一。

據歐盟官員透露，容克爾16日將在盧森堡主持歐洲財長會議，屆時與會官員將討論如何監管CDS和其他衍生性金融商品市場。

一名歐盟外交官表示，歐盟執委會可能在16日的歐盟財長會議上提案。

一名資深交易員預期，歐盟執委會會說他們是在研究CDS交易而非立刻就要禁止無券放空CDS。

金融穩定委員會（FSB）主席德拉基（Mario Draghi）表示，法規趨嚴是自然的結果。他說：「這種押注的方式會產生系統性的結果；我認為各國政府對此愈來愈不安。」

德國總理梅克爾指出，歐盟必須讓CDS更透明，但不能禁止；她呼籲國際和諧一致。

FSB則說，目前還不確定會使用哪種機制來控制。