(3)   從缺口比率(gap ratio)可知 (1)信用風險 (2)利率的變動 (3)利率暴險程度 (4)到期日。


(4)   某銀行之GAP<0,當利率上升且利差上升時,其NII (1)下降 (2)不變 (3)增加 (4)變化不定。


(3)   市場利率上升則金融機構 (1)資產市價上升 (2)負債市價上升 (3)資產市價下跌 (4)資產負債市場不變。。


(3)   下列何者非重新定價模型的缺點?(1)忽略再投資風險 (2)忽略對市場價值的影響 (4)未考慮利率變動 (4)期間分類過粗略


(4)   有一債券存續期間為5年,目前殖率為5%,若殖利率上升1bp時,其市場價格會計 (1)上漲0.05% (2)下跌0.05% (3)上漲0.48% (4)下跌0.48%


 


 


(2)   每日市場風險值(VaR1)50,則4天的市場風險值(VaR4) (1)50 (2)100 (3)150 (4)200


(4)   1張面額100萬元、殖利率5%5年到期的零息債券,殖利率波動日標準差為10 bps,則95%信賴水準,期間為1天的VaR (1)3,929 (2)4,545 (3)6,849 (4)7,857


(3)   99%信賴水準期間為10天的VaR6,990元,則在95%信賴水準期間為10天的VaR (1)2,330 (2)3,490 (3)4,950 (4)5,480


(3)   某金融機構在95%信心水準下的隔夜VaR風險值是50億元,表示此金融機構預期會面臨下列哪一狀況? (A)在未來100天內會有5天損失不超過50億元 (B)在未來100天內會有90天損失至少50億元 (C)在未來100天內會有5天損失至少50億元 (D)在未來100天內預期至少90天損失超過50億元


(1)   小銘持有500萬元台積電股票,過去兩年,台積電500筆報酬率資料中,最差的5筆報酬率資料分別為–6.98%, –6.9%, –6.88%, –6.72%, –6.63%。請問,小銘此股票部位於99%信賴水準下,1天期的風險值為多少?(1)33.15 (2)33.6 (3)34.5 (4)34.9  萬元


(2)   小銘持有100萬元台塑股票,台塑股價年波動度為40%,小銘此投資組合於99%信賴水準下,1個月的風險值為:  (1)7.77 (2)26.90 (3)40 (4) 93.20  萬元


(1)   甲公司風險管理部門主管宣稱,在一年以內,甲公司有99%的信心,其所投資的政府公債的未預期最大可能損失不會超過100萬元。此100萬元稱為: (1)風險值 (2)暴險值 (3)損失 (4)期望損失


(2)   甲公司所投資的政府公債,一年內的預期損失是100萬元,在99% 的信賴水準下的最大可能損失是1,000萬元,則甲公司所投資的政府公債的風險值為何?  (1)100 (2)900 (3)1000 (4)1100  萬元


(2)   有一投資組合,95%信賴水準下,1天期的VaR值為2億元,請問,該投資組合99%於信賴水準下,10天期的VaR值為多少?(1)7.92 (2)8.93 (3)9.36 (4)9.45 


(1)   若甲投資組合由股票一與股票二所組成,則股票一風險值VaR1與股票二風險值VaR2,與投資組合風險值VaRp之間的關係,何者為真? (1) VaR1+VaR2 VaRp (2) VaR1+VaR2= VaRp (3)VaR1+VaR2VaRp (4)VaR1+VaR2VaRp


 


 


(1)   信用風險是因為  (1)對手違約 (2)利率重定價 (3)現金不足提領 (4)匯率波動  所造成的風險


(1)   某銀行借出一筆$5億元現金予甲公司,該筆借款依過去歷史資料呈現,估計約有3%的違約率。且若產生違約,該筆借款僅約70%資金可以回收。銀行預期損失金額多少?  (1)$4,500,000 (2)$7,500,000 (3)$1,050,000 (4)$1,500,000


(3)   某投資人持有A級債券$4億元、BBB級債券$6億元,投資總額$10億元。假設A級債券一年內違約率3%BBB級債券一年內違約率5%,兩種債券發生機率彼此獨立。兩種債券發生違約事件之回收率為70%45%。請估計整體投資組合之預期信用損失(credit loss)金額? (1)$16,720,000 (2)$18,420,000 (3)$20,100,000 (4)$22,180,000


(1)   基礎IRB與進階IRB的主要差異是前者僅可自行計算 (1)PD (2)LGD (3)Exposure (4)Maturity


(4)   下列何項不屬於信用風險資本計提方法? (1)標準法 (2)基本內部評等基礎法 (3)進階內部評等基礎法 (4)基本指標法


 


 


(3)   巴塞爾協定之資本適足率計算不考慮下列何種風險?(1)信用風險 (2)市場風險 (3)法律風險 (4)作業風險


(3)   計算資本適足率時,短期次順位債券應計入  (1)第一類 (2)第二類 (3)第三類 (4)第四類  資本


(3)   銀行最低自有資本對風險性資產之比率應維持在  (1)3% (2)5% (3)8% (4)10%  以上


(1)   巴賽爾協定第一支柱中風險資產的計算並不包括: (1)流動風險 (2)市場風險 (3)作業風險 (4)信用風險


(4)   以下何者不是巴賽爾協定三大支柱之一? (1)最低資本適足率 (2)監理審查程序 (3)市場紀律(充分揭露) (4)公司治理


(3)   下列何項不屬於作業風險資本計提方法? (1)基本指標法 (2)標準法 (3)進階內部評等基礎法 (4) 進階衡量法


 


 


 


 


1. 假設目前即期匯率為30 (NTD/USD),有一銀行對61天期換匯交易的報價為-469(S/B)/-135(B/S),有一客戶甲欲與該銀行承作S/B的換匯交易,承作金額為100萬美元,到期期間61 天,請問甲與銀行承作換匯交易的現金流向為何?


A:到期日30.5-0.0135=30.4865   30.4865*100=3048.65


   甲給銀行台幣3,048.65萬元,銀行給客戶美金100萬元


 


2. 英勝公司跟銀行買進一個「6×12」的FRA,名目本金為1000萬元,契約利率為2.5%6個月後半年期(182)利率為3.0%,請問英勝公司與銀行的支付關係為何?


A[(3%-2.5%)*1000*182/365]÷[1+(3%*182/365)]= 24,564


   英勝公司可向銀行收取24,564


 


3. 小明非常看好台灣股市的未來,因此決定買進3口台指買權,假設履約價格7000點的台指買權之權利金為350 點,請問:(1)小明總共需付出多少權利金? (2)若小明買進當天該台指買權的權利金為355點,台灣加權股價指數收盤為7100點,則隔一個營業日,該台指買權的最大漲跌幅為何? (3)到期時,若台灣加權股價指數為7200點,則小明該不該行使權利?此時她的投資損益為何?(暫不考慮任何的交易費用及稅負)


A(1) 350*50*3=52,500


   (2) 7100*7%=497


   (3) (7200-7000)*50*3=30,000,行使權利可獲30,000 應行使權利。


    30,000-52,500=-22,500(損失)


 


4. 小明與證券商承作一筆股權交換,名目本金為100 萬元,每季小明須根據台積電股票的季報酬率支付給證券商,而證券商則支付固定利率12%(年利率,每季3%)給小明。假設承作當時台積電股價為50元,3個月後台積電股價漲至55元,請問該季的結算情況為何?


A:台積電季報酬=(55-50)÷50=10%,高於3%,因此小明應支付證券商(10%-3%)*1,000,000=70,000元。


 


5. 假設有1檔保本型基金募集了10億元的資金,其操作策略是將部分資金投資於零息債券以求保本,剩餘資金則投資於選擇權商品以追求更高的報酬。若該基金的保本率為90%,基金的壽命為3年,3年期零息債券的殖利率為2.5%,請問一開始該基金應投入多少資金於零息債券,才能達到保本的目的?


A: 3年後要有9億,故須以835,739,470[=900,000÷(1+2.5%)3]買進零息債券。其餘164,260,530(=1,000,000,000-835,739,470)則投入選擇權商品。


 


6. 甲銀行之利率敏感型資產(RSA)120億,利率敏感型負債(RSL)110億,其重新定價缺口為何?,若利率上升1%,對其每年淨利息收入增減多少?


A(1)120-110=10


   (2) (120-110)*1%=0.1


7. 甲銀行之資產及負債市值分別為10億及9億其平均存續期間分別為5年和3年,設利率由10%上升至11%(1)則該銀行之淨值將減少多少?為避免利率波動之影響,該銀行決定利用公債期貨避險,設該期貨存續期間為10年,目前報價每100元為98元,單位契約()10萬元,若期貨利率變化與現貨一致,請問甲銀行應買進或賣出公債期貨多少單位契約()? (請列計算式)


A(1) (5-3*0.9)*1,000,000,000*(1%/1+10%)=20,909,090.920,909,091


   (2)NF=-[ (5-3*0.9)*1,000,000,000]÷[10*100,000*.98]=-2,346.9-2,347 賣出2,347


 


8. 若兆豐銀行持有一信用等級為B1年到期的零息債券、殖利率7%;假設1年到期的零息公債之殖利率為2%,而該零息債券的違約償還率為30%,則其違約機率為何?


APD=(i-k)/(1+k)(γ-1)=(2%-7%)/(1+7%)(0.3-1)=6.676%Or


   PD=(k-i)/(1+k)(1-γ)=(7%-2%)/(1+7%)(1-0.3)=6.676%


 

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