【經濟日報編譯廖玉玲/綜合三日電】2008.04.04 03:28 am

 

億萬富豪索羅斯表示,目前的金融危機堪稱是大蕭條以來最嚴重一次,而市場今年在短暫反彈後,還會繼續下跌。索羅斯2日在紐約受訪時表示,摩根大通銀行同意收購貝爾斯登後,金融市場打出一個不錯的底,但並非最後的底部。索羅斯預估,這波反彈行情可望維持六周到三個月,但美國經濟衰退的趨勢不變。

 

金融市場去年夏天進入次貸暴風圈後,索羅斯又開始積極投入名下量子基金的管理。該基金在2000年前還沒交給外部經理人管理時,每年報酬率達30%

 

這場金融風暴也讓他決定再寫本書。他在新書《金融市場新範例》(暫譯,The New Paradigm for Financial Markets )中也不吝分享投資方向。他預估美元、十年期公債和歐美股市今年會跌,而外幣和中印股市都會漲。去年索羅斯因為押對中印股市上漲,讓量子基金報酬率達到32%

 

索羅斯警告,下一個危機可能會出現在信用違約交換(CDS)市場,因為此市場並未受規範,而且也無從預知交易對方債務違約時,是否能履行義務。此市場目前價值估計高達45兆美元,已是全美所有家庭財產的一半、美國債務的五倍左右。

 

他建議成立一個財務結構健全的清算所或交易所,並對保證金嚴格要求,所有現有和未來的合約,都可在此交易。

 

索羅斯還說,目前的金融危機,其實早從1980年起就已開始醞釀。當時美國總統是雷根,英國則由鐵娘子佘契爾夫人主政。從那時起,貸款開始不斷膨脹,銀行和金融市場的法規開始愈來愈寬鬆。英美兩國的領導者都相信市場會自我修正的理論,但也就是因為這種放任的態度,才導致後來的房市大泡沫,最後引發目前的慘況。

 

為避免以後再出現這種超級泡沫,索羅斯認為銀行必須控制放款,對避險基金這類客戶,一定要增加抵押品和保證金。

 

至於這種做法是否會傷到自己,索羅斯說,既然這些規矩是他設計的,當然不會。何況,他不用槓桿操作。

 

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