馬克林的世界

【經濟日報╱記者／李淑慧】2009.01.19 09:56 am

壽險市場去年出現非常弔詭的情況。去年全年，整體新契約保費收入8,553億元，創下史上最佳紀錄；但去年前十月稅後虧損達1,023億元，以27家壽險公司來算，平均每家虧了快40億元，全年恐怕寫下史上最差紀錄。

壽險公司的業績表現與財務表現，竟是這樣兩極。這樣的市場是不是有點問題？

所有的業績（保單），都是保險公司的負債，業者必須靠著良好的財務投資，在未來保單到期、或保戶需要理賠時，才有錢來償還這些負債。

但金融海嘯來襲下，保險業出現前所未有的嚴重虧損，淨值急速滑落，在此同時，保險公司竟然大舉擴張業績，以高利率為號召，不斷把更多的負債（保單）攬進來，真令人為這些壽險公司的大膽行徑捏一把冷汗。

看看保險公司最暢銷的兩張保單就知道。去年上半年是「連動債保單」，下半年是「利率變動型商品」，這兩張保單的保險成分不高，且都是躉繳型，全是定存替代品。壽險業以高利瘋狂吸金，卻不管財務投資報酬率根本無法支撐。

這種行為跟壽險市場生態有關，壽險公司的總經理換得太快，有如走馬燈，很多總經理只追求短期的績效、市占率，未來保單到期時有沒有錢支付，留待以後再說。

很多公司表面業績數字風光，骨子裡卻讓自己財務陷入險境。

曾有外商保險公司建議，躉繳保單每年應該以十分之一保費收入列帳，避免業者一直銷售躉繳保單「打腫臉充胖子」，但因為既得利益者的反對而沒有下文。

「把問題留到以後」的思考模式再不改，遲早又會有壽險公司出事。

馬克林(markyslin)