2009-11-05 工商時報 【王立德／台北報導】
大陸私募基金將襲擊全球企業！握有人民幣數十億元的大陸高能資本董事長王曉濱4日透露，大陸政府積極發展私募基金，預期5年內，全大陸總計近人民幣1000億元的私募基金將發展到近兆元規模，打算結合台灣金融機構打造併購平台，部分併購台灣高科技產業，其餘則向外併購歐美地區龍頭企業。
掌握北京眾多私募業者動態的北京產權交易所董事長熊焰也表示，此行來台灣，參觀不少高科技產業，他並俏皮的比喻台灣的高科技企業「可說是美女如雲！」，預計半年到1年內，就會有大陸私募業者出手併購台灣高科技公司，且目標沒有資本額門檻，意即無論規模大小，只要有大陸缺乏的關鍵技術，即可能發動併購行動。
市場人士解讀，熊焰此言一出，等於是宣告MOU、ECFA簽訂時程不會拖過1年。
熊焰指出，台灣將是未來陸資向外併購歐美企業的「婚姻介紹所」，大陸擁有的是資金、市場及前景，台灣的金融人才則有併購的經驗優勢，若大陸併購經驗只有小學等級，台灣大約是中學等級，歐美企業則是大學生等級，不結合台灣具經驗的人才作媒合，未來大陸資金要併購「很容易吃虧」。
王曉濱則透露，目前中國大陸的私募基金受限於兩岸法令未開放，主要還是投資大陸境內的中小型高科技產業，預計未來開放後，將瞄準大陸最缺乏的具有科技產業供應鏈優勢廠商，發動資金併購。
除併購台資企業以外，熊焰表示，將可能採與台灣私募業者合作共組基金的形式，「或採大陸出資9成，台灣1成」方式，向外尋求併購歐美大型企業機會，「當名不見經傳的騰中重工都可以收購悍馬時，已經宣告中國開始加速向外併購的速度，我們將需要台灣的金融人才。」
利明獻：私募入股金融業 全套牢
2009-11-05 工商時報 【陳碧芬／台北報導】
入股台灣金融業已逾2年的多家國際私募股權(PE)業者，所投資的金融機構至今績效表現未盡理想，持續參與多宗交易的花旗台灣銀行董事長利明獻4日表示，各家PE業者現在都泥淖深陷，預估未來2年之內都難以脫身。
利明獻表示，尤其兩岸洽簽MOU和ECFA的過程中，已讓台灣資產價格上揚，造成部份私募基金入股的銀行資產體質尚未明顯改善、喊出售價卻居高不下，讓可能的新買家完全縮手。
「除非新PE有獨立能力可以整合現有資源，否則現在出手買都是貴的」，利明獻說，台灣金融業挺過雙卡風暴和金融海嘯，原則上中長期是看漲的，但台灣政治圈和社會對PE仍有很多負面看法，PE入資台灣後面臨很多困擾，難以跨過障礙來創造更多綜效，可以預估，PE業需要長至5年以上的時間，才能在台灣的投資回報上有所收穫。
台灣的金融機構是國際私募大買家最感興趣的標的之一，和有線電視、高科技業同屬台灣3大純金產業，金融機構和有線電視均因「摸得到錢」而令外國買主心喜，剛好金融業在2005年間遇上雙卡風暴而瀕臨倒閉，國際PE業掌握機會紛紛入資，包括台新、大眾、安泰、萬泰和日盛連續被國際PE業挹資數百億元改換大股東，引發國際金融服務業、財顧公司齊集台灣的盛況。
然而，這些國際PE業是撿到便宜股權，接下來，就面對投資標的的種種問題，如家族企業傳統的挑戰，有經營團隊的人才找尋，有龐大打掉呆帳的壓力，均緩延了PE業原先的出脫規劃。
營運績效尚在「能接受」範圍的安泰銀、大眾銀，截至今年9月底的累積稅前盈餘，分別是3.88億元和2.65億元，股價也成長3成以上，惟它們投資回報率仍未達到目標，更何況帳面上還在大虧74億、61億餘元的萬泰銀和日盛銀。
利明獻表示，國際PE業喜歡來台有很多因素，最大理由是台灣的資金很便宜，又相當充沛，估算市場上有新台幣10兆元，加上國人存放在金融機構資金超過4兆元，國人不自己投資、也不向銀行融資投資，全都成了國際PE業最好的併購子彈，但他們也因台灣的特有因素，如今都深陷其中。
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