馬克林的世界

工商時報2008.01.25【李國煌／台北報導】

    　銀行財富管理市場生意火紅、一年銷售上千億的連動債，近日引發大批客訴爭議，金管會昨天邀集十數家銀行，打算要求銀行，未來不能做散戶生意，複雜的連動債商品只能賣給往來資產一千萬以上的專業投資人。

    　影響所及，整體財富管理客戶群中，戶數比重佔九成的散戶投資人，將無法再向銀行購買連動債，銀行一年上千億的連動債生意，將全面停擺。

    　這場密會昨天上午進行，二個小時當中，金管會官員先詢問數家大型財富管理銀行，近日連動債客訴狀況、處理情形，以及財富管理自律規範的訂定進度。

    　針對連動債這項商品，金管會官員會中提出想法，打算不准銀行賣連動債給「retail」（零售）客戶，意即散戶投資人。現場銀行代表進一步詢問，何謂「retail」時，金管會官員說，往來資產一千萬元以下的投資人，至於什麼是「專業投資人」，金管會官員並沒有明確說明定義。

    　聽完官員的說法，現場數十位銀行代表面面相覷，噤聲無語。

    　銀行人員說，銀行銷售連動債，九成以上賣給一般投資人，做的都是散戶生意，只要是銀行財富管理貴賓，都可申購，各家銀行貴賓門檻不一，有的銀行設定往來資產二百萬元、三百萬元。

    　目前，銀行推出的連動債商品，最低申購金額一萬美元，不論商品規格、投資門檻的訂定，都是為一般投資人設計，在衍生性金融商品的投資領域，散戶投資人跟銀行購買連動債最便利、選擇最多樣。

    　依銀行估計，近三年，銀行賣出連動債總金額累計數千億元。