2008-07-18 工商時報 【陳碧芬／台北報導】
金融相關業者組成金控公司，信評業者指出，「銀行＋保險」的金控模式，營運績效出現明顯進展，如國泰世華金、富邦金；其次則是能掌握行銷通路和核心產品的模式，如中信金。坦然的說，「14家業者，都還在學習適應金控的經營生態。」
14家金控業的國內信用評等，在中華信評授評的10家業者中，評等在twAA至twA之間；在惠譽國際信評的6家受評金控業，國內長期評等也在AA+(twn)至A-(twn)區間；穆迪評等的10家受評金控，長期信用評等也是最高至A3、最低亦有Baa3級，均屬於投資級以上。
中華信評金融服務評等部副總裁張書評指出，自金控成立的2002年起，評等業界每年都會檢視，金控旗下子公司的貢獻度，尤其是跨售績效部份，是否有出現業績逐年成長？金控效應擴大？
「事實結果，14家業者的差異非常大」。張書評指出，銀行和保險的結合，是比較成功的模式，綜效較差的就屬證券和銀行的組合；就算是銀行通路併銀行通路，如玉山併高企、建華併北商銀，至今的實際獲利率，均未見提升。
據信評業估算，台北銀行和富邦銀合併的富邦金控，基於後勤分享、共同採購、和協同議價，單是每年營運成本，就節省了10億元，加上客戶交叉行銷的業績貢獻，金控綜效相當明顯。
然而，惠譽國際信評資深副總經理李信佳講的更明白，「金控綜效的追求，主要是管理問題」，不是靠財務報表或多作業績換來的。他說，金控公司及旗下子公司的運作，要以矩陣管理(matrix)為主，同時有總部的部門別和子公司的產品線，會相互運作，如花旗銀及其台灣分公司的作法，台灣的企業向來不熟悉這套管理，至今都還在學習之中。
對金控模式的陌生感，加上14家金控主要股東多為家族背景，常令金控決策階層和產品線專業經理人出現「誰聽誰的啊」的矛盾，讓營運綜效大打折扣。
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