馬克林(markyslin)


A.影響報酬的因素:


  利息支付 / 手續費 / 信用風險溢酬 / 抵押品價值 / 其他非價格方面的條款(如補償性金額及法定存款準備)


B.補償性金額(Compensating balance)


  借款者對於貸款的一定比例不能主動用來作消費支出,且這些金額必須以存款方式存在該行,且無利息報酬。


 


C.貸款的毛報酬率(k) = 現金流入 / 現金流出


         k=f(L+m)/{1-[b(1-R)]}


            其中 f 貸款承辦手續費


              L 基本的貸款利率


              m 信用風險貼水(risk premium)


              b 無利息支付的補償性金額


              R 無利息支付的法定存款準備率(包括對補償性金額存款)


 


例如:L=12% ; m=2% ; L+m=14% ,


      f=1/8%=0.00125 ; b=10% ; R=10%



   


 k=0.00125(0.12+0.02)/{1-[0.1(1-0.1)]}=0.1552=15.52%


 


D.貸款的預期報酬率:E(r)


       E(r)=p(1+k)


 


       E(r)=p(1+k)+(1-p) (1+k)g


 


    其中     k 貸款的promised gross return


             p 貸款的償還機率


             1-p 貸款發生違約的機率


             g 發生違約後擔保可收回比率


 


 



P=0.99      k=0.05    gb=1   ga=0


E(ra)=0.99(1+0.05)


E(ra)=1.0395


 


E(rb) =0.99(1+0.05)+(1-0.99) (1+0.05)1


E(rb) =1.0395+0.0105


E(rb) =1.05


 


E(rb)-E(ra)=0.0105=>1.05%


 


5%-1.05%=3.95%


 


E(rb) =0.99(1+0.0395)+(1-0.99) (1+0.0395)1


E(rb) =1.029105+0.010395


E(rb) =1.0395


 


E.貸款利率與信用分配(Credit Rationing)


 


   a.信用分配


     -對個別借款者所設定的貸款金額限制


   b.零售型(Retail)或消費性貸款:簡單的接受或拒絕決策


     -只有信用分配(即貸款金額)而無利率的價格差異


   c.批發型(Wholesale)或企業貸款:


     -同時考慮信用分配(貸款金額)及價格差異


   d. 企業貸款之定價、定量策略:


-貸款金額è依借戶實際需求核貸,惟應依信用等級定訂授信上限。


-信用評等è評等高則償還機率高,可享較低利率及較多之貸款金額。


-其他業務貢獻è業務貢獻多則貸款的毛報酬率高,可享較低利率。


-抵押品價值è擔保可收回比率高則貸款的預期報酬率較無擔保高,在擔保範圍內可享較低利率。

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