馬克林的世界

國際美元持續走強，新台幣昨（7）日大貶1.32角，是今年5月中旬以來最大跌幅。由於新台幣貶值，外資昨天回補電子股、賣出傳產股。外資主管表示，新台幣貶值有利電子股，但仍須持續觀察國際油價和全球需求變化，由於通貨膨脹陰影未除，央行應不會讓新台幣貶值幅度過大。

新台幣下跌對電子類股有利，匯損問題將暫時得到緩解，第二季法說結束後，外資開始回補電子股。

昨天買超標的包括台積電、聯電等各1.7萬張、1.2萬張，還有華碩、鴻海、矽品、南科等都回補5,000張以上；賣超較多的包括中信金、元大金、兆豐金、中鋼、東鋼、台泥等，分別賣超1.2萬至2.7萬張。

外資交易室主管表示，第三季法說會後科技公司營運趨勢底定，電子股現階段跌無可跌，反而是上半年撐得很好的傳產股，在中國經濟下半年成長減緩的陰影下，近期開始下滑。

分析師表示，新台幣貶值對電子股是好事，不管是電子上游或下游公司。

由於美國經濟情勢短期看來利空出盡，因此外資忙著把錢搬回美國，外資不排除新台幣可能續貶至1美元兌新台幣31元。由於新台幣看貶，科技公司的匯損壓力解除，外資近兩日大舉回補晶圓雙雄台積電、聯電及下游硬體公司。

不過，外資法人還是擔心若9月的返校需求不彰，耶誕旺季需求又落空，因此現在經理人還是有「現金為王」的想法。重要的是外資經濟學家大都預期央行9月還會溫和升息半碼（0.125個百分點），在經濟仍未復甦、通貨膨脹尚未獲得控制下，央行不會讓新台幣貶值太多，新台幣第四季可能會再升值。