【經濟日報記者雷盈台北報導】2009/04/16



 



金管會指出,已有六家業者拿到期貨信託基金的發行許可,台灣首檔期貨基金可望在上半年問世。投信業者指出,因為期貨多、空都可操作的特質,在金融海嘯時,期貨基金報酬率贏過股票型基金。


依據業者的規劃,未來投資人可以採單筆投資、或定期定額購買期貨基金,單筆投資的最低投資門檻為1萬元;定期定額扣款最低為2,000元,比股票型基金3,000元還低。


寶富期信總經理賴聖唐表示,瑞士信貸CTA(管理期貨指數)去年的報酬率是18%,而巴克萊CTA去年也呈現14%的正報酬,表示在金融海嘯下,期信基金反而表現亮麗。


不過,最近全球股市開始回溫,也使期信基金報酬走弱,賴聖唐說,由於之前股市不好,基金經理人多半放空操作,年初以來,全球期信基金報酬約為負3%


金管會證期局昨(15)日指出,目前已有六家業者拿到期信基金的發行許可,其中國泰、寶來兩家投信,均已經送審商品,國泰擬發行的是組合型期貨基金、寶來則將發行商品指數基金,目前證期局正在審核中。


證期局表示,期信基金的風險不一定比證投信基金來的高,因為期信基金的投資分散、風險分散。它的投資標的包括集中市場期貨、店頭衍生性商品、有價證券、其他商品現貨等。也就是說,從台股現貨、台股期貨,到黃金現貨、期貨,甚至是大豆、小麥等商品期貨,都是投資範圍,投資區域包含國內外。


證期局表示,期信基金追求絕對報酬,而非相對報酬,跟一般證投信基金只要打敗大盤不同。不過,報酬率超過一定比率時,業者會向投資人收取「績效報酬」。例如若基金報酬率高達20%時,業者可以分得四分之一的報酬。


此外,待兩岸簽署金融監理合作備忘錄(MOU)後,期信基金將可從事大陸期交所的期貨交易,如大連、鄭州、上海期交所的期貨商品。不過,投資大陸的比例不得超過整體的10%


期信基金適合哪類投資人?賴聖唐說,期信基金追求絕對報酬,它的波動相對平穩,報酬也不會一飛沖天,目標是一年投資下來有個正報酬,因此適合穩健型投資人。


期貨信託基金也設立「預警機制」,當基金近3個營業日的平均單位淨資產價值(NAV)較最初走跌達40%,業者就要通知金管會跟期貨公會。

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