馬克林的世界

【經濟日報╱記者 李淑慧、葉慧心、林巧雁、邱金蘭】2008.04.18 03:22 am

2007年9月29日，這天，英商渣打銀行在台灣市場開了「第一槍」，宣布併購新竹商銀。緊接著，四家外銀跟進併購台灣的銀行，掀起一波金融改造運動。

回過頭來看台灣金融發展史，16年前，政府一口氣開放16家新銀行設立，新銀行急著拉客戶、老銀行忙著固樁應變。銀行家數暴增，台灣金融市場經歷「自由化」的空前洗禮，也帶來不少震撼性的變革。

開國際天眼

量變帶動質變革命

外銀進軍併購國銀，堪稱台灣金融業第二波「量變帶動質變」的革命。

這波外銀來台併購，掀起的「國際化」浪潮，同樣也為國銀、消費者、企業帶來新的刺激。

「如果形容外銀併購國銀有如滿清末年的八國聯軍，那我們（國銀）可不是（不堪一擊的）義和團，」國泰金策略長李長庚說，但是現在本土銀行被綁住手腳，用一手對兩手，怎麼打得過人家？

外銀來勢洶洶，本土銀行業者最耿耿於懷的，就是兩岸金融往來的通路，始終被阻隔。在台灣政策未鬆綁前，相形之下，外銀反而自然享受到「超國民待遇」。

備感壓力的，不只國銀，連基層金融也開始有危機意識。「深怕出現外銀吃國銀、國銀再搶基層金融的食物鏈，」農訓協會處長丁文郁說，如果市場大餅無法擴大，這是未來令人擔心的。

一般消費者也難置身事外。強調扣除風險後要得到適當報酬的外銀，可能就不會做一些無法帶來報酬的service（服務）。

「以前，你到菜市場買個菜，可能會要老闆送你兩根蔥，但以後，你想要兩根蔥時，老闆可能要看這兩根蔥是不是over service ？」一位金融業者說，有些外銀不辦臨櫃繳水電費業務，就是看不上這類沒有賺頭的生意。

但有錢人永遠是銀行的最愛，外銀深耕台灣，位居社會頂端的客戶，投資理財門路勢必更寬廣，但不具議價能力的一般大眾，原本就屬於相對弱勢的一群，令人擔心未來是否會被邊緣化。

對企業戶也有其影響。過去幾年台灣是借錢的天堂，利率低，但好光景可能不再。

揮別低利率

中小企業藉此升級

明基電通財務副總游克用說，「在大陸借錢利率加碼幅度要200個基本點（1個基本點是0.01個百分點），台灣只有50到100點」，外銀帶動銀行整併後，可借的銀行家數減少，低利率時代將成過去。

花旗首席經濟學家鄭貞茂倒認為，這對市場來說是正面的。公司的債信將更能反映在利率上，體質欠佳的、不易向外銀取得融資的企業，也可藉此升級。

至於台灣產業的血脈未來會不會掌握在洋人手中？會不會有其他後遺症？中信證券董事長陳冲認為，後遺症難免會有一點，如外國人是來做生意的，可能不太會配合照顧中小企業的政策，但這個問題也不必太過擔心。

他以最極端的紐西蘭為例，當地沒有本國銀行，都是外銀，但紐西蘭的發展並未出現什麼問題，顯示最重要的還是維持自由、開放的市場，自然會吸引更多的資金、客戶。

畢竟外銀在台的產值，也算進台灣的經濟成長率。香港、新加坡等知名的金融中心，外銀的市占率都很高，新加坡、香港政府最近相繼退稅給老百姓，就是稅收豐收帶來的效益。

當年政府開放新銀行設立，經過多年來的激烈競爭，16家新銀行，被併購的被併購、改制的改制，當年的新銀行現在只剩五家，還能維持不變、正常營運。

這波外銀來台併購，掀起的國際化浪潮，16年後，再回頭來看台灣金融市場，會是什樣的景象？目前難論斷，但至少眼前可以做的是，如何設法避免重蹈過去自由化過程中的錯誤。

對市場經營者銀行來說，最迫切希望的，當然是要走出去，尤其是跨進大陸市場。

總統大選後兩岸氣氛丕變，蕭胡在博鰲論壇一會，雙方對兩岸金融政策都開始有鬆綁跡象。不只間接參股陸銀，甚至開放直接參股，國銀在大陸的代表處也出現升格分行的希望，為本國銀帶來一線曙光。

「開放國銀登陸，只是給門票」中華信評副總裁朱素徵說，要擠到舞台中央，還是要憑本事。標準普爾公司觀察外銀進入大陸市場的表現，即使是香港銀行，進入大陸市場已經一、二十年，還是沒展現什麼成績。

西進入場券

參股陸銀政策鬆綁

不可諱言，台灣銀行業國際化的情況仍然相當落後，即使是國際化程度最深的兆豐銀，海外子行加分行，據點也不會超過100家，有些海外據點還選錯。

舉個例子。明基電通在拉丁美洲有不少客戶，他們選擇跟荷銀往來。游克用說，荷銀光是在拉丁美洲，就有2,000多個分行，「你說，國銀怎麼競爭？」

不只國際化，國銀還需改變只求業績不問風險的經營模式。中研院經濟所研究員吳中書說：「大陸金融市場目前也是『殺戮戰場』，國銀若不求創新，以傳統方式經營，不見得可以存活。」

面對這波土、洋大戰，國銀只剩一、兩年的時間可以整裝備戰。

外銀來台併購過程中，當然也面對不少挑戰。由於系統尚在整合等因素，僑銀及竹商銀員工說，部分外銀海外據點少的匯款速度變慢；勞資糾紛及員工罷工等問題，能否妥適處理，也可能牽制外銀的整合步伐。

面對這波外銀來台併購，政府到底該做什麼？能做什麼？陳冲提出三階段建議。

第一要「讓業者走出去」，政府不能攔，不只是到大陸市場不能再限制，國外增資，資金匯出時，央行也要有更開放的心胸，不要怕資金外流。

第二要「掃除障礙」，把本國銀行走向國際的路鋪平一點。就像當年財政部跟英格蘭銀行談判愉快，取得監理合作默契後，台灣金融業前往英國時，才能順利並獲公平對待。

第三要「積極給東西」，如台灣擁有龐大外匯存底的投資操作籌碼，就可以善用，作為協助國內金融業者拓展海外市場的利器。