(3) 當遠期匯率高於即期匯率時，下列敘述何者錯誤? (1)其換匯點將大於0 (2)稱為遠期升水 (3)稱為遠期貼水 (4)以上皆非。
(2) 台幣的即期匯率為30(NTD/USD)，1年期美元利率為3%，1年期新台幣利率為1.5%，則1年期美元兌新台幣之遠期外匯的換匯點為 (1)0.45 (2)-0.45 (3)0.45% (4)-0.45%。
(2) 一個「3×12」的FRA，是指 (1)3個月後1年期的利率期貨 (2)3個月後9個月期的利率期貨 (3)9個月後3個月期的利率期貨 (4)12個月後3個月期的利率期貨
(3) 下列何者非期貨合約之特性？ (1)集中競價 (2)每日結算保證金盈虧 (3)買賣雙方均承擔對方的信用風險 (4)定型化合約
(3) 下列何者不是期貨契約標準化要求一致之因素？ (1)品質 (2)數量 (3)價格 (4)交割地點
(2) 客戶的保證金淨值，因市場行情往不利的方向發展，當淨值跌破某一水位，期貨商就會向客戶發出追繳保證金的通知，此一特定水位稱為： (1)原始保證金 (2)維持保證金 (3)差異保證金 (4)零和保證金
(2) 客戶保證金不足時，需補足至： (1)變動保證金 (2)原始保證金 (3)維持保證金 (4)結算保證金
(3) 認購權證之「發行者」相當於下列選擇權策略中那一種角色？ (1)買進買權（BuyCall） (2)買進賣權（BuyPut） (3)賣出買權（SellCall） (4)賣出賣權（SellPut）
(2) 以下那一種交易者不必繳交保證金？ (1)期貨的買方 (2)選擇權的買方 (3)期貨的賣方 (4)選擇權的賣方
(2) S&P500現貨指數675點，則： (1)680買權為價內／680賣權為價外 (2)670買權為價內／670賣權為價外 (3)670買權及賣權皆為價內 (4)665買權及賣權皆為價外
(2) 履約價格7,200之加權股價指數賣權在最後結算價7,150點時，每口會有多少價值？ (1)10,000元 (2)2,500元 (3)0元 (4)50元
(3) 連動債券(Structured Note)到期贖回金額=100%本金+ min﹛15%, max﹝10%, 於期末評價日表現最差連動債券標的收盤價/其進場價-100%﹞﹜，發行機構沒發生倒閉情況下，下列敘述何者正確？(1)最大報酬為10%(2)最小報酬為15%(3)100%保本(4)表現最差連動標的報酬為50%時，該連動債的到期報酬為50%
(2) 認購權證中，槓桿倍數的定義為： (1)認購權證價格÷標的股價 (2)標的股價÷認購權證價格 (3)標的股價÷認購權證履約價格 (4)標的股價變動百分比÷認購權證價格變動百分比
(4) 交易人從事期貨交易，他所承擔的風險為： (1)原始保證金 (2)維持保證金＋原始保證金 (3)契約值的70% (4)總契約值
(1) 美國某一對日本出口之廠商，預計四個月可收到一筆日幣貨款，他應如何避險？ (1)買進日幣期貨賣權 (2)賣出日幣期貨賣權 (3)買進日幣期貨 (4) 買進日幣期貨買權
(3) 若證券商發行個股認售權證時，最適合的避險策略為： (1)買入標的資產避險 (2)買入台指期貨（TX）避險(3)賣出標的資產避險 (4)賣出台指期貨（TX）避險
(2) 在其他發行條件相同下，若甲：權證存續期間為一年；乙：權證為一年六個月；丙：權證為二年，則權證權利金高低依序為： (1)甲＞乙＞丙 (2)丙＞乙＞甲 (3)乙＞丙＞甲 (4)權證權利金與權證存續期間無關
(4) 我國股價指數期貨類契約之期貨交易稅課徵之實際徵收稅率為十萬分之： (1)一 (2)二 (3)三 (4)四
(1) 一般而言，投資下列金融工具的風險狀況依序為何？甲.短期公債；乙.股票；丙.認購權證；丁.長期公債 (1)丙＞乙＞丁＞甲 (2)丙＞甲＞丁＞乙 (3)甲＞乙＞丙＞丁 (4)乙＞丁＞甲＞丙
(2) 某證券商發行A 股票之認購權證，為規避風險該券商應採取何種行動？ (1)售出或放空適當數量的A 股票 (2)買入並持有適當數量的A 股票 (3)買入並持有適當數量的政府公債 (4)售出或放空適當數量的股價指數期貨
(3) 下列何者須繳保證金？ 甲.買期貨；乙.賣期貨；丙.買選擇權；丁.賣選擇權 (1)僅甲、乙、丙對 (2)僅乙、丙、丁對 (3)僅甲、乙、丁對 (4)甲、乙、丙、丁均對
(1) 理論上，其他條件不變下，存續期間較長之認購權證，其價值會：(1)較大 (2)較小 (3)不變 (4)不一定
(4) 本土股權連結商品可以連結的標的資產包含： 甲.得為發行認購（售）權證標的之上市（櫃）公司股票；乙.台灣證券交易所或櫃檯買賣中心公布之各類股價指數；丙.得為發行認購（售）權證標的公司所發行之轉換公司債(1)僅甲及乙 (2)僅甲及丙 (3)僅乙及丙 (4)甲、乙、丙
(4) 某公司買進三個月後之六個月期遠期利率，言明利率為4.25%，三個月後所實現之六個月利率為4%，則該公司損益為何？ (1)獲利0.25% (2)損失0.25% (3)獲利0.125% (4)損失0.125%
(3) 下列有關於結構型商品之敘述，何者為非？ (1)高收益結構型商品通常為一固定收益商品加上賣出選擇權 (2)保本型商品通常為一固定收益商品加上買入選擇權 (3)保本率較高的結構型商品，通常參與率也較高 (4)投資保本型商品仍須承擔發行機構的信用風險
(1) 下列二題為一題組：投資人於92年6月1日花了97萬元購買一高收益債券，條件如下：交易日：92.06.01；到期日：92.12.01；標的：台積電；選擇權：賣權；履約價：50元/股；期初認購價格：97%，如果在到期日時台積電股價跌至每股40元，請問投資人於到期日時可收得之金額為何？ (1)80萬元 (2)90萬元 (3)97萬元 (4)100萬元
(4) 同上題條件下，如果在到期日台積電股價上升至每股55元，請問投資人之年化投資報酬率為何？ (1)-10% (2)10% (3)-6.18% (4)6.18%
(3) 以浮動利率貸款者，如另承作收取相同利率指標之浮動利率，支付固定利率之swap，金額相同，會形成： (1)仍為浮動利率貸款 (2)部分浮動利率，部分固定利率之貸款 (3)固定利率貸款 (4)視利率變動方向而定
(4) 下敘述何者正確？I.當投資人看多時買進牛證；II.當投資人看空時買進熊證；III.牛證屬於「下限型認購權證」的一種；IV.熊證屬於「上限型認售權證」的一種。(1)II、III對 (2) I、IV對 (3) I、II、III對 (4) I、II、III、IV對
(2) 目前台灣市場上的封閉型基金比開放型基金數量(種類)： (1)多 (2)少 (3)一樣 (4)以上皆是
(2) 下列那一種股票型基金屬於較積極型投資人所投資的？ (1)指數型基金 (2)成長型股票基金 (3)價值型股票基金 (4)低本益比股票基金
(2) 下列那一種股票型基金較屬於保守型投資人所投資的？ (1)積極成長型股票基金 (2)價值型股票基金 (3)中小型股基金 (4)高本益比股票基金
(2) 開放型共同基金是： (1)追逐絕對報酬 (2)追逐相對於標竿(benchmark)高的報酬 (3)報酬波動性一定很低的投資 (4)投資人與投信公司議價買進基金
(2) 採定期定額投資共同基金時，下列敘述何者正確？I.當股價愈高時，可購得之基金單位數愈多；II.當股價愈高時，可購得之基金單位數愈少；III.當股價下跌時，可購得之基金單位數愈多；IV.當股價下跌時，可購得之基金單位數愈少 (1)I、III對 (2)II、III對 (3)I、IV對 (4)II、IV對
(4) 定期定額投資開放式基金： (1)應該短線高出低進 (2)不適合沒有時間看盤的投資人 (3)不適合長期投資 (4)認為基金淨值早晚會漲超過定期定額投資的平均成本
(1) 開放型基金可以下列那種方式贖回？ (1)淨值 (2)掛牌市價 (3)買進成本 (4)面額
(4) 以下何者是一般對沖基金操作手法或目的？ (1)高度槓桿 (2)套利 (3)積極買賣衍生性商品 (4)以上皆是
(2) 下列有關於在集中市場買賣台灣50 指數ETF 的規定，何者正確？甲.可零股交易；乙.無漲跌幅限制；丙.平盤以下可以放空 (1)僅甲 (2)僅丙 (3)甲、乙 (4)乙、丙
(4) 投資避險基金之風險包括：甲.有大額損失的可能；乙.沒有註冊的避險基金無須公開其持股或表現；丙.非常倚重基金經理的專業知識 (1)僅甲、丙 (2)僅乙、丙 (3)僅甲、乙 (4)甲、乙、丙皆是
(2) 基金依其法律關係之不同可區分為那兩種？ (1)成長型及穩定型 (2)公司型及契約型 (3)外資型及法人型 (4)選項(1)、(2)、(3)皆非
(2) 某封閉式基金每單位淨值為18元，市場交易價格為20元，則此封閉式基金為： (1)折價11.11% (2)溢價11.11% (3)溢價10.00% (4)折價10.00%
(3) 開放式基金受益人要求贖回受益憑證，其買回價格之計算為？ (1)按面額 (2)按契約公式 (3)依買回請求到達之次一營業日基金淨值計算 (4)依買回請求當日基金淨值計算
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