馬克林的世界

房貸危機有解 全球金融市場脫險境

2008年09月07日蘋果日報

【陳智偉╱綜合外電報導】美國財政部為避免房貸危機擴大，釀成全球性的「金融海嘯」，決定出手解決僵局，最快台北時間今天晚上或明天亞洲股市開盤前，將宣布接管2大房貸機構房利美（Fannie Mae）與房地美（Freddie Mac），為美國史上最大規模政府金援行動，儘管衝擊2檔個股再度暴跌，卻掃除市場不確定感，激勵美國股市周五開低走高，由金融股領軍收紅。

政府金援
美國各大報紙包括《華爾街日報》（Wall Street Journal）、《紐約時報》（New York Times）及《華盛頓郵報》（Washington Post）昨天凌晨同步披露美國財政部的接管計劃，而美國政府確定背書後，大幅降低房貸危機擴大的風險，有助於壓低房貸利率、帶動美國房市回穩，同時也掃除全球金融市場的不確定感，並確保包括全球央行在內的房利美、房地美債券持有者，投資不至於付諸流水。

各國央行鬆一口氣
據《華盛頓郵報》報導，房利美、房地美未來將由目前的監管機構美國聯邦住宅金融管理局（Federal Housing Finance Agency，FHFA）接管，美國財政部也將以季為時間單位，分階段注資進入2家機構，不會一次大規模金援，減輕對現有股東權益的傷害，同時2家機構的管理層及董事會也將遭到解職。
據《紐約時報》報導，房利美、房地美遭政府監管，有如一般企業進入破產準備程序，政府注資後，普通股與特別股可能遭到稀釋，剩下票面價值，和先前獲聯準會（Fed）救援的貝爾斯登（Bear Stearns）一樣，惟其擔保或持有的房貸資產損失將由全民埋單，不過資產負債表將獲得強化，並維持正常營運。

房貸損失全民買單
房利美、房地美持有或擔保的美國房貸資產超過5兆美元（159兆元台幣），佔美國整體房貸市場比重將近一半，加上具備半官方性質，債券地位直逼美國公債，也吸引全球央行投資，一旦資金不足或破產倒閉，不僅衝擊美國房市、金融與經濟，連全球市場也會遭到波及，美國政府不敢冒這麼大的風險。
據《華爾街日報》報導，美東時間周五下午2點50分，FHFA陸續駛進數量黑頭車，房利美執行長莫德（Daniel Mudd）由公司律師陪同走進FHFA，房地美執行長賽隆（Richard Syron）和聯準會（Fed）主席柏南克（Ben Bernanke）也陸續抵達，FHFA局長洛克哈特（James Lockhart）與美國財政部長鮑爾森（Henry Paulson）則早在會議室等候。